【48812】东方雨虹获东吴证券买入评级砂粉事务敏捷添加零售占比提高现金流明显改进

时间: 2024-04-22 12:45:30 |   作者: 自粘防水卷材系列

  东方雨虹获东吴证券买入评级，砂粉事务敏捷添加，零售占比提高现金流明显改进

  4月21日，东方雨虹获东吴证券买入评级，近一个月东方雨虹取得5份研报重视。

  东吴证券研报估计，公司作为防水职业龙头，活跃经过安排架构调整来掩盖空白商场，拓宽非房地产项目，优化运营质量。一起公司活跃培养新事务板块，有望经过内部资源整合和协同加快速度进行开展。公司防水主业市占率继续提高，非房板块和非防事务有望进一步翻开生长空间。考虑到商场需求疲弱、减值计提危险，研报下调公司2024-2025年归母净利润猜测为31.98/37.18亿元，新增估计公司2026年归母纯利润是42.05亿元。

  研报以为，分产品看，2023年公司防水卷材/涂料/砂浆粉料事务收入别离同比+6.71%/+13.85%/+40%，砂粉事务敏捷添加。分途径看，公司零售途径完成盈余收入92.87亿元，占比到达28.29%，同比提高5.06个百分点；工程途径完成盈余收入125.10亿元，同比+22.58%；直销事务收入103.68亿元，同比-19.63%。

  危险提示：下流房地产职业动摇的危险；原材料价格剧烈动摇的危险；职业竞赛加重危险；应收账款危险。